领峰 平台(现货黄金投资新手如何判断现货黄金价格行情呢)
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2023-11-24
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1. 领峰 平台,现货黄金投资新手如何判断现货黄金价格行情呢?
领峰贵金属提醒投资者在入市进行现货黄金交易前,可从以下两方面判断现货黄金的价格行情。
1.形态方面。长期形态比短期形态更为重要,短期内的走势容易受各种因素影响而剧烈波动,且走势都是在相对较小的区间内进行。投资者把握黄金价格短期走势的难度较大,容易陷入各种因素中而迷失方向。投资者应把握主要矛盾,对长期方向有透彻的认识。
2.黄金市场方向比形态更重要。“金价高低不重要,金价的趋势才是最重要的。”也许黄金价格已经达到历史上很高或者很低的区域,但只要投资者能够准确判断汇价的趋势,就仍然可以买进或者持有。
2. 依靠什么才能做好期货的行情技术分析?
如何才能做好期货技术分析?
对于期货,其实大家还是要谨慎一点,一着不慎满盘皆输,风险很大。所以般不具备风险意识的人还是远离期货市场为好。下面我有几点建立可以供大家参考:
1、建立止损意识。买卖都需要有交易的系统,而你的买入价格无论多空都应该是有一定的标准的,而既然有标准当然有止损的标准。所以买入的时候同时也应该设置一个可以承担的止损价格,一旦方向做反了,那么止损价格会自动发挥作用。
2、建立趋势意识一定不要做逆势的操作。日线下跌的趋势应该做下跌,日线上升的趋势做上涨。如果想精确买卖点,可以在日线的趋势指导下在5/15/30分钟上去寻找买卖点。
3、建立等待意识不要以为期货无时无刻都有交易机会,学会等待,如果有交易系统一定要执行,没有等到绝佳机会宁愿错过也不可做错。如果一个月可以等来几次机会,你翻个倍还是很容易的。
4、建立止盈意识如果方向做对了,你要估计行情规模的情况,阻力的情况,如果市场出现了细微的变化,应该及时的化盈利到兜里。切记期货市场不要恋战,不要有扛的想法。
其实技术分析就是那些,K线啊均线啊,江恩,杰西利弗莫尔啊,道氏理论,波浪理论啊这些,这些都需要你自己去做总结。你如果没有一个系统的思维思想,别人给你讲一个成功的例子你就以为有圣经了,得到圣杯了,那就大错特错了。别人的思维你很难了解,你也没有别人的基础,所以,投资没有捷径,要不交给别人,要不相信自己。
上面如果有不懂或者不明白的,可以下面留言交流。码字不易,喜欢就收藏,顺手点个赞吧。我是股海寻龙,更多信息关注微博头条。3. 做伦敦金交易选择哪家交易平台?
对于投资者而言,选择安全可靠的伦敦金交易平台是非常关键的。例如领峰贵金属交易平台持有香港金银业贸易场AA类牌照(145号行员),投资者的每一笔交易都有据可查,公平公正,且连续三年获得金银业贸易场最活跃伦敦金/银交易商大奖,是值得投资者信赖的平台。
4. 全球数字货币十大巨头?
1.1、比特币 比特币(BTC)是虚拟货币排名榜第一位,总最近六周分别占比全球数字货币总市值的65.91%,67.28%,67.02%,65.62%,63.57%,64.17%。
2.1、Bithumb Bithumb是韩国最大的数字货币交易所,也是交易量排名全球前十的交易所,每天交易量超过13,000比特币,约占全球比特币交易量的10%。
3.侠义元宝(用于侠义道游戏),纹银(用于碧雪情天游戏),2013年流行的数字货币有,比特币、莱特币、无限币、夸克币、泽塔币、烧烤币、便士币(外网)、隐形金条、红币、质数币。
4.一、美元 - 世界五大货币之一 支付份额: 美元2020年第一季度美元国际支付市场份额分别为:40.81%、41.48%、44.10%;而2019年12月为42.22%。
5.领峰贵金属有限公司6. 亨达金银投资有限公司7. 万兆丰国际金业有限公司8. 晋峰金银业有限公司9. 英伦金融贵金属有限公司10. 星河金业有限公司拓展资料数字货币可以认为是一种基于节点网络和数字加密算法的虚拟货币。
6.虚拟币全球100排名部分如下:1、比特币,比特币(BTC)在虚拟货币榜单中排名第一,总市值约为1637.03亿美元,分别占全球总市值的65.91%、67.28%、67.02%、65.62%、63.57%和64.17%过去六周分别是数字货币。
5. 拼多多买领峰凌路亚竿靠谱吗?
拼多多去买领峰凌路亚竿是靠谱的。
领峰是国产路亚竿生产商。主要销售模式就是线下运营商和线上销售商。拼多多属于大型网络购物平台。有不少代理商。所以是靠谱的。
6. 香港黄金交易平台哪家好?
初入黄金投资市场,新手若是请教富有经验的老手交易平台应怎么选择,他们大多会推荐香港的黄金交易平台。这是为什么呢?另外,香港黄金交易平台哪家好,怎样判断与选择呢?下面,小编和大家一起共同探讨。
关于选择香港的平台,这是由于香港的平台通常都具有信誉和实力双重保证。尤其是香港金银业贸易场,它是世界上享有盛名的极具公信力的平台,而若要作为它的会员单位,便必须具备良好的企业形象和信誉以及强大的资金实力。因此,国内投资者选择此类交易平台便会更为信赖和放心。
然而,应该怎么判断选择平台呢?通常来说,在选择黄金交易平台时,投资者可以将以下几点作为判断依据。
首先,考虑平台的交易软件。投资者想要做出好单,一个好的交易工具必不可少,所以选择平台的交易软件十分重要。
其次,观察交易软件是以何种货币计价?通常,伦敦金的标准计价是XX美元/盎司。由于人民币并未达到在国际上流通的地步,所以不会出现人以民币计价的现象。
再则,看看下单数据。由于服务器的不同,数据也不尽相同,一般价位越是精确,投资者的收益才会更准确,获利点位就越多。
然后,要对投资公司的实力有所了解。选择一家有实力的投资公司,投资者可以获得一些技术支持,在投资过程中减少损失,从而达成使自己的原有资金增值的目的。
最后,对所选择的交易平台,不管是单手交易数限制的问题,还是点差、杠杆和最小的开户金额的问题,都可以根据市场上正规平台的相关标准作为参考依据。
在市场上相对来说,作为香港金银业贸易场AA级别的行员——领峰贵金属交易平台,可谓是各位黄金投资者的一大优选。
7. 黄金期权合约包括什么内容?
黄金期权是买卖双方在未来约定的价位具有购买一定数量标的的权利,而非义务,如果价格走势对期权买卖者有利,则会行使其权利而获利,如果价格走势对其不利,则放弃购买的权利,损失只有当时购买期权时的费用。买卖期权的费用由市场供求双方力量决定。由于黄金期权买卖涉及内容比较多,期权买卖投资战术也比较多且复杂,不易掌握,目前世界上黄金期权市场并不多。黄金期权投资的优点也不少,如具有较强的杠杆性,以少量资金进行大额的投资;如是标准合约的买卖,投资者则不必为储存和黄金成色担心;具有降低风险的功能等。
黄金期权合同
是指规定按事先商定的价格、期限买卖数标准化的黄金的权利。
黄金期权合同也同其他商品和金融工具的期权合同一样,分为看涨黄金期权和看跌黄金期权。看涨期权的买者交付一定数量的期权费,获得在有效期内按商定价格买入数量标准化的黄金权利,卖者收取了期权费必须承担满足买者需求,随时按商品价格卖出数量标准化的黄金的义务。看跌期权的买者交付一定数量的期权费,获得了在有效期内按商定价格卖出数量标准化的黄金权利,卖出者收取期权费,必须承担买者要求随时按约定价格买入数量标准化的黄金的义务。
黄金期权交易
是最近10 年来出现的一种黄金交易。最早开办黄金期权交易是荷兰的阿姆斯特丹交易所,1981 年4 月开始公开交易。期权以美元计价,黄金的成色为99%的10 盎司黄金合同,一年可买卖四期。之后,加拿大的温尼伯交易所引进黄金期权交易。后来,英国、瑞士、美国都开始经营黄金或其他某些贵金属的期权交易。
黄金期权合约
标准黄金期权合约的内容主要包括:
1.交易标的。主要指交易黄金的成色与单位,如成色为995的黄金,每手100盎司。
2.当事人。包括期权的购买方与出售方,双方的权利义务关系一般不进入合约。
3.权利金。期权买方支付给期权卖方以换取期权的费用。权利金是期权合约中唯一变化的量,其大小受很多因素的制约。就黄金来看,其价格大小受该合约收交易量、整个市场买卖成交量、黄金自身价格走势及合约有效期等多种因素影响。
4.约定价格。指买卖双方依据规定买卖商品的价格。约定价格通常由交易所规定。约定价格又称“敲定价格”、“协定价格’或“履约价格”。
5.通知日。指期权买方在决定履行期权合同时,应在到期日前预先通知期权卖方,以便卖方能有充分时间做好履约准备。
6.到期日。指期权合约双方当事入预先订立的期权买方可以行使期权的最终有效期。
7.停板额。指期权合约每日价格波动幅度与上一交易日价格的限度。
8.合约月份。买卖双方交付、接受实物以履行合约的月份。
9.交易时间。指每天买卖期权合约的规定时间。
中行的三类个人黄金期权
期权是一项选择权。期权的买方(支付期权费的一方)有权利在到期日前(美式期权)或到期日(欧式期权)以一定的价格向对方卖出或买入约定数量的产品的权利。
目前中国银行有1周、2周、1个月、3个月四种期限的黄金期权产品,而且这些产品均为欧式期权,即到期日才能执行。我们就以该行的A、B、C三类产品来说明产品的投资过程和投资方法。
假设当前国际现货黄金的价格为915美元/盎司。
A类,平价期权
即买权和卖权的执行价都定为915美元,期权费由银行报价给出,例如1个月买权为26美元,1个月卖权也为26美元。看好黄金价格未来一月走势的投资者可以考虑购买这类产品的买权,而看空黄金1月走势的投资者则可以买入卖出期权。期权费就可以看作对未来走势的一个投资,如果判断失误,期权费就作为判断失误的成本,如果判断正确就可以获得因此带来的收益(当然如果期权获得利润不够多,综合来看还是会有亏损)。
B类,价内期权
(相对买权)。即买权和卖权的执行价都定为比当前价格稍低的价格,比如为910美元/盎司,从而使得当前的买权变为价内期权(即当前执行即有价值),与此同时卖权则为价外权证,因此买权的报价比平价期权的买权价格要高比如为32美元(大于26美元);卖权则比平价卖权要低比如为20美元(小于26美元)。
C类,价外期权
(相对买权)。即买权和买权的执行价都定为比当前价格稍高的价格,比如为920美元/盎司,从而使得当前的买权变为价外权证(当前执行的收益为负),同时卖权则成为价内期权。因此买权的报价比平价期权的买权价格要低比如为22美元(小于26美元);卖权则比平价买权要高比如为30美元(大于26美元)。
相关图片
按照以上数据,购买一份50盎司面额,期限为1个月的平价买入期权需要的资金为:50盎司×26美元/盎司=1300美元,投资者可以获得在这一个月中黄金价格上涨获得的收益。如果投资实物黄金需要的投资额为50盎司×915美元/盎司=45750美元。不过需要注意的是,如果判断失误,到期后该份期权的价值就变为零或者难以弥补期权费的支出,那时投资者就会亏损,而且亏损的金额可以是全部的期权费。
上海黄金期货投资指南
黄金期货和黄金保证金交易只适宜比较专业的投资者,尤其是黄金期货,并不适宜一般投资者参与。
上海期货交易所有黄金期货交易,开户方式与做期货的方式基本相同。黄金保证金交易是指在黄金买卖业
务中,市场参与者不需对所交易的黄金进行全额资金划拨,只需按照黄金交易总额支付一定比例的价款,作为黄金实物交收时的履约保证。
其中,Au(T+5)交易是指实行固定交收期的分期付款交易方式,交收期为5个工作日。买卖双方以一定比例的保证金确立买卖合约,合约不能转让,只能开新仓,到期的合约净头寸即相同交收期的买卖合约轧差后的头寸必须进行实物交收。
Au(T+D)交易是指以保证金的方式进行的一种现货延期交收业务,与Au(T+5)交易方式不同的是该合约可以不必实物交收,买卖双方可以根据市场的变化情况,买入或者卖出以平掉持有的合约,在持仓期间将会发生每天合约总金额万分之二的递延费。
黄金期权交易场所
目前我国尚未开放正式的期权交易,也没有实体的期权交易所。但是老百姓可以通过两种渠道进行期权投资。
1、银行渠道,银行里可以买卖期权。像交通银行、民生银行等银行都有期权交易。
2、国外渠道,可以通过国外一些期权交易平台来进行期权交易,可以通过美国FEX、澳大利亚Trader711等平台进行操作。
黄金期权作用
对于国内投资者,黄金期权的用途可以简单地概括为:
1、在市场价格下跌时保护所持有的黄金头寸(如纸黄金投资者),或者在市场价格上涨时抵消不断上升的成本(如用金企业);
2、作为独立工具进行投机或套利;
3、与其他金融工具结合,进行投机或套利。
黄金期权现状分析
从国内贵金属市场来看,黄金衍生品的交易远没有达到应有的水平,主要原因不是没有黄金期权业务。换句话说,即使有了黄金期权业务,也不能解决现在面临的问题。因此,期权市场及国内黄金期权业务的发展需要另辟蹊径。[2]
目前在交易所交易的市场里,几乎没有商品现货上直接交易的期权。商品期权(至少在美国)都是商品期货上的期权。这种状况有其历史原因所在,也有其经济原因所趋。
在美国,黄金、有色金属、原油等商品的衍生品市场是从期货市场发展起来的。商品市场的衍生品市场的经济功能,历来被公认为是起到价格发现和套期保值的作用。只是到了最近,商品期货的金融属性才逐步增强。
通过期货来发现价格和套期保值,对商品交易来说,是行之有效的。第一,期货合约的尺寸一般都比较大;第二,期货合约具有直接把握价格运动方向性的优势;第三,期货合约的保证金比较低,因而杠杆作用力大;第四,期货合约交易相对比较简单。
期权交易在美国是从证券市场开始的。美国证券交易委员会一开始就将衍生品期权交易的保证金设定得比较高。随着投资者变得更加成熟,确实有人多次提倡要在商品的现货上直接交易期权,而不是交易期货期权,因为期权相对期货来说更为灵活,更适合于策略交易。但是,美国商品期货交易委员会并没有批准这样的申请。
如果商品的衍生品交易需要实现的功能是价格发现和套期保值,那么就坚持以期货业务为主。如果需要利用期权的灵活性、对波动率的规避以及其他好处,那么就是交易期货合约上的期权。当然,在场外交易的商品衍生品中,大部分是通过期权的形式而不是期货的形式实现的。但是,场外交易的参与者都是有很高技术的专业人士,特别是投行的交易人士,所以,场外的方式还不能证明它们同样具有场内交易的有效性。
此外,商品衍生品的交易主要是为了商品的生产者和使用者服务的。如果建立合约尺寸较小、没有交割义务的期权合约,很可能会带进大量的投机者,扭曲资源有限的商品的价格,这也是顾虑之一。
在我国,自2008年黄金期货业务在上海黄金交易所上市以来,其交易规模正在逐年上升,交易量已经跃居世界第四。然而,黄金期权业务目前只是在一些商业银行间展开,并未形成具有一定规模的市场。
所以说,无论是从政策的角度还是经济的角度,要提振黄金的衍生品交易市场和业务,恐怕还需要在其他方面寻找契机。
黄金期权PK黄金期货
随着1月9日“黄金期货”在上海期货交易所正式挂牌交易,中国首个“金融期货”产品正式面世。而“黄金期货”和“黄金期权”同属黄金衍生交易产品,两种产品有什么区别和共性,个人投资者应该选择“黄金期货”还是“黄金期权”投资呢?
投资门槛“黄金期权”较低
“黄金期货”交易的对象是期交所提供的各期限的黄金合约,报价以人民币提供,交易起点为1手合约,即1000克。个人投资黄金期货各合约的保证金收取标准一般为合约价值的11%,目前最近的合约是2008年6月合约,个人投资者进行买卖的话,至少需要24000元投入,每天的交易有涨跌停5%的限制。而“黄金期权”交易的对象是国际市场的现货黄金,报价以美元提供,交易起点是20盎司黄金,即622克。个人投资黄金期权,需要交纳一定的期权费,而银行提供的期权期限包括从一周到6个月不等的6种,以最短的一周期权来看,期权费一般为10美元/盎司,则投资者需要投资200美元进行黄金期权投资,“黄金期权”投资没有涨跌停的限制规定。
买涨买跌都可以
“黄金期货”和“黄金期权”从本质上来讲,都是在买卖一种远期合约,这种合约约定在未来以确定的价格买入或者卖出一定金额的黄金。对于个人投资者而言,这两种业务都不可以进行实际交割,因此盈利的方式在于利用合约价格的变动,从中获得价差收益。由于这两种交易方式和现货交易相比,都具有杠杆放大的功能,并且在合约选择上都可以选择看涨黄金或看跌黄金,因此其交易适用的市场环境更加广泛。
风险需警惕
由于是不同的两个产品,“黄金期货”和“黄金期权”面临着不同的投资风险。黄金期货投资时,个人客户会面临保证金余额不足而被强行平仓的风险。客户损失的可能是账户内的所有资金。由于国内黄金期货市场价格变动受国际市场波动影响,而金价常常在晚间的纽约市场大幅波动,因此国内期货交易所金价难免出现跳空的价格走势,投资人持仓的交易风险有所增加。而黄金期权交易时,客户作为期权买方,其最大的损失在交易开始就已经确定,即支付给银行的期权费。未来无论金价如何变动,客户最大的损失已经确定。只要在期权有效期内(含到期日),市场波动对客户有利,则客户都可以选择卖出期权锁定获利,而不必担心其中有过的大幅反向波动。
“黄金期权”适合中期持仓
中行黄金分析师徐明介绍,结合国际市场来看,黄金的衍生交易往往结合了黄金期货与黄金期权两种交易方式。随着国内黄金衍生品市场的不断成熟,个人投资者可以尝试介入到“黄金期货”或“黄金期权”的交易中来。相对而言,“黄金期权”的投资灵活度更高,杠杆功能更强,更加适合金价大幅波动时运用,适合那些打算对黄金进行中期持仓的投资者。[3]
参考资料
[1] 更多知识详见.
[2] 郑学勤:中国黄金期权发展需另辟蹊径.新财网.2012-12-18 [引用日期2012-12-25]
[3] 黄金期权PK黄金期货.惠昶金号代理网 [引用日期2012-12-28]
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2. 依靠什么才能做好期货的行情技术分析?
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其实技术分析就是那些,K线啊均线啊,江恩,杰西利弗莫尔啊,道氏理论,波浪理论啊这些,这些都需要你自己去做总结。你如果没有一个系统的思维思想,别人给你讲一个成功的例子你就以为有圣经了,得到圣杯了,那就大错特错了。别人的思维你很难了解,你也没有别人的基础,所以,投资没有捷径,要不交给别人,要不相信自己。
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1.1、比特币 比特币(BTC)是虚拟货币排名榜第一位,总最近六周分别占比全球数字货币总市值的65.91%,67.28%,67.02%,65.62%,63.57%,64.17%。
2.1、Bithumb Bithumb是韩国最大的数字货币交易所,也是交易量排名全球前十的交易所,每天交易量超过13,000比特币,约占全球比特币交易量的10%。
3.侠义元宝(用于侠义道游戏),纹银(用于碧雪情天游戏),2013年流行的数字货币有,比特币、莱特币、无限币、夸克币、泽塔币、烧烤币、便士币(外网)、隐形金条、红币、质数币。
4.一、美元 - 世界五大货币之一 支付份额: 美元2020年第一季度美元国际支付市场份额分别为:40.81%、41.48%、44.10%;而2019年12月为42.22%。
5.领峰贵金属有限公司6. 亨达金银投资有限公司7. 万兆丰国际金业有限公司8. 晋峰金银业有限公司9. 英伦金融贵金属有限公司10. 星河金业有限公司拓展资料数字货币可以认为是一种基于节点网络和数字加密算法的虚拟货币。
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7. 黄金期权合约包括什么内容?
黄金期权是买卖双方在未来约定的价位具有购买一定数量标的的权利,而非义务,如果价格走势对期权买卖者有利,则会行使其权利而获利,如果价格走势对其不利,则放弃购买的权利,损失只有当时购买期权时的费用。买卖期权的费用由市场供求双方力量决定。由于黄金期权买卖涉及内容比较多,期权买卖投资战术也比较多且复杂,不易掌握,目前世界上黄金期权市场并不多。黄金期权投资的优点也不少,如具有较强的杠杆性,以少量资金进行大额的投资;如是标准合约的买卖,投资者则不必为储存和黄金成色担心;具有降低风险的功能等。
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黄金期权合同也同其他商品和金融工具的期权合同一样,分为看涨黄金期权和看跌黄金期权。看涨期权的买者交付一定数量的期权费,获得在有效期内按商定价格买入数量标准化的黄金权利,卖者收取了期权费必须承担满足买者需求,随时按商品价格卖出数量标准化的黄金的义务。看跌期权的买者交付一定数量的期权费,获得了在有效期内按商定价格卖出数量标准化的黄金权利,卖出者收取期权费,必须承担买者要求随时按约定价格买入数量标准化的黄金的义务。
黄金期权交易
是最近10 年来出现的一种黄金交易。最早开办黄金期权交易是荷兰的阿姆斯特丹交易所,1981 年4 月开始公开交易。期权以美元计价,黄金的成色为99%的10 盎司黄金合同,一年可买卖四期。之后,加拿大的温尼伯交易所引进黄金期权交易。后来,英国、瑞士、美国都开始经营黄金或其他某些贵金属的期权交易。
黄金期权合约
标准黄金期权合约的内容主要包括:
1.交易标的。主要指交易黄金的成色与单位,如成色为995的黄金,每手100盎司。
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3.权利金。期权买方支付给期权卖方以换取期权的费用。权利金是期权合约中唯一变化的量,其大小受很多因素的制约。就黄金来看,其价格大小受该合约收交易量、整个市场买卖成交量、黄金自身价格走势及合约有效期等多种因素影响。
4.约定价格。指买卖双方依据规定买卖商品的价格。约定价格通常由交易所规定。约定价格又称“敲定价格”、“协定价格’或“履约价格”。
5.通知日。指期权买方在决定履行期权合同时,应在到期日前预先通知期权卖方,以便卖方能有充分时间做好履约准备。
6.到期日。指期权合约双方当事入预先订立的期权买方可以行使期权的最终有效期。
7.停板额。指期权合约每日价格波动幅度与上一交易日价格的限度。
8.合约月份。买卖双方交付、接受实物以履行合约的月份。
9.交易时间。指每天买卖期权合约的规定时间。
中行的三类个人黄金期权
期权是一项选择权。期权的买方(支付期权费的一方)有权利在到期日前(美式期权)或到期日(欧式期权)以一定的价格向对方卖出或买入约定数量的产品的权利。
目前中国银行有1周、2周、1个月、3个月四种期限的黄金期权产品,而且这些产品均为欧式期权,即到期日才能执行。我们就以该行的A、B、C三类产品来说明产品的投资过程和投资方法。
假设当前国际现货黄金的价格为915美元/盎司。
A类,平价期权
即买权和卖权的执行价都定为915美元,期权费由银行报价给出,例如1个月买权为26美元,1个月卖权也为26美元。看好黄金价格未来一月走势的投资者可以考虑购买这类产品的买权,而看空黄金1月走势的投资者则可以买入卖出期权。期权费就可以看作对未来走势的一个投资,如果判断失误,期权费就作为判断失误的成本,如果判断正确就可以获得因此带来的收益(当然如果期权获得利润不够多,综合来看还是会有亏损)。
B类,价内期权
(相对买权)。即买权和卖权的执行价都定为比当前价格稍低的价格,比如为910美元/盎司,从而使得当前的买权变为价内期权(即当前执行即有价值),与此同时卖权则为价外权证,因此买权的报价比平价期权的买权价格要高比如为32美元(大于26美元);卖权则比平价卖权要低比如为20美元(小于26美元)。
C类,价外期权
(相对买权)。即买权和买权的执行价都定为比当前价格稍高的价格,比如为920美元/盎司,从而使得当前的买权变为价外权证(当前执行的收益为负),同时卖权则成为价内期权。因此买权的报价比平价期权的买权价格要低比如为22美元(小于26美元);卖权则比平价买权要高比如为30美元(大于26美元)。
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按照以上数据,购买一份50盎司面额,期限为1个月的平价买入期权需要的资金为:50盎司×26美元/盎司=1300美元,投资者可以获得在这一个月中黄金价格上涨获得的收益。如果投资实物黄金需要的投资额为50盎司×915美元/盎司=45750美元。不过需要注意的是,如果判断失误,到期后该份期权的价值就变为零或者难以弥补期权费的支出,那时投资者就会亏损,而且亏损的金额可以是全部的期权费。
上海黄金期货投资指南
黄金期货和黄金保证金交易只适宜比较专业的投资者,尤其是黄金期货,并不适宜一般投资者参与。
上海期货交易所有黄金期货交易,开户方式与做期货的方式基本相同。黄金保证金交易是指在黄金买卖业
务中,市场参与者不需对所交易的黄金进行全额资金划拨,只需按照黄金交易总额支付一定比例的价款,作为黄金实物交收时的履约保证。
其中,Au(T+5)交易是指实行固定交收期的分期付款交易方式,交收期为5个工作日。买卖双方以一定比例的保证金确立买卖合约,合约不能转让,只能开新仓,到期的合约净头寸即相同交收期的买卖合约轧差后的头寸必须进行实物交收。
Au(T+D)交易是指以保证金的方式进行的一种现货延期交收业务,与Au(T+5)交易方式不同的是该合约可以不必实物交收,买卖双方可以根据市场的变化情况,买入或者卖出以平掉持有的合约,在持仓期间将会发生每天合约总金额万分之二的递延费。
黄金期权交易场所
目前我国尚未开放正式的期权交易,也没有实体的期权交易所。但是老百姓可以通过两种渠道进行期权投资。
1、银行渠道,银行里可以买卖期权。像交通银行、民生银行等银行都有期权交易。
2、国外渠道,可以通过国外一些期权交易平台来进行期权交易,可以通过美国FEX、澳大利亚Trader711等平台进行操作。
黄金期权作用
对于国内投资者,黄金期权的用途可以简单地概括为:
1、在市场价格下跌时保护所持有的黄金头寸(如纸黄金投资者),或者在市场价格上涨时抵消不断上升的成本(如用金企业);
2、作为独立工具进行投机或套利;
3、与其他金融工具结合,进行投机或套利。
黄金期权现状分析
从国内贵金属市场来看,黄金衍生品的交易远没有达到应有的水平,主要原因不是没有黄金期权业务。换句话说,即使有了黄金期权业务,也不能解决现在面临的问题。因此,期权市场及国内黄金期权业务的发展需要另辟蹊径。[2]
目前在交易所交易的市场里,几乎没有商品现货上直接交易的期权。商品期权(至少在美国)都是商品期货上的期权。这种状况有其历史原因所在,也有其经济原因所趋。
在美国,黄金、有色金属、原油等商品的衍生品市场是从期货市场发展起来的。商品市场的衍生品市场的经济功能,历来被公认为是起到价格发现和套期保值的作用。只是到了最近,商品期货的金融属性才逐步增强。
通过期货来发现价格和套期保值,对商品交易来说,是行之有效的。第一,期货合约的尺寸一般都比较大;第二,期货合约具有直接把握价格运动方向性的优势;第三,期货合约的保证金比较低,因而杠杆作用力大;第四,期货合约交易相对比较简单。
期权交易在美国是从证券市场开始的。美国证券交易委员会一开始就将衍生品期权交易的保证金设定得比较高。随着投资者变得更加成熟,确实有人多次提倡要在商品的现货上直接交易期权,而不是交易期货期权,因为期权相对期货来说更为灵活,更适合于策略交易。但是,美国商品期货交易委员会并没有批准这样的申请。
如果商品的衍生品交易需要实现的功能是价格发现和套期保值,那么就坚持以期货业务为主。如果需要利用期权的灵活性、对波动率的规避以及其他好处,那么就是交易期货合约上的期权。当然,在场外交易的商品衍生品中,大部分是通过期权的形式而不是期货的形式实现的。但是,场外交易的参与者都是有很高技术的专业人士,特别是投行的交易人士,所以,场外的方式还不能证明它们同样具有场内交易的有效性。
此外,商品衍生品的交易主要是为了商品的生产者和使用者服务的。如果建立合约尺寸较小、没有交割义务的期权合约,很可能会带进大量的投机者,扭曲资源有限的商品的价格,这也是顾虑之一。
在我国,自2008年黄金期货业务在上海黄金交易所上市以来,其交易规模正在逐年上升,交易量已经跃居世界第四。然而,黄金期权业务目前只是在一些商业银行间展开,并未形成具有一定规模的市场。
所以说,无论是从政策的角度还是经济的角度,要提振黄金的衍生品交易市场和业务,恐怕还需要在其他方面寻找契机。
黄金期权PK黄金期货
随着1月9日“黄金期货”在上海期货交易所正式挂牌交易,中国首个“金融期货”产品正式面世。而“黄金期货”和“黄金期权”同属黄金衍生交易产品,两种产品有什么区别和共性,个人投资者应该选择“黄金期货”还是“黄金期权”投资呢?
投资门槛“黄金期权”较低
“黄金期货”交易的对象是期交所提供的各期限的黄金合约,报价以人民币提供,交易起点为1手合约,即1000克。个人投资黄金期货各合约的保证金收取标准一般为合约价值的11%,目前最近的合约是2008年6月合约,个人投资者进行买卖的话,至少需要24000元投入,每天的交易有涨跌停5%的限制。而“黄金期权”交易的对象是国际市场的现货黄金,报价以美元提供,交易起点是20盎司黄金,即622克。个人投资黄金期权,需要交纳一定的期权费,而银行提供的期权期限包括从一周到6个月不等的6种,以最短的一周期权来看,期权费一般为10美元/盎司,则投资者需要投资200美元进行黄金期权投资,“黄金期权”投资没有涨跌停的限制规定。
买涨买跌都可以
“黄金期货”和“黄金期权”从本质上来讲,都是在买卖一种远期合约,这种合约约定在未来以确定的价格买入或者卖出一定金额的黄金。对于个人投资者而言,这两种业务都不可以进行实际交割,因此盈利的方式在于利用合约价格的变动,从中获得价差收益。由于这两种交易方式和现货交易相比,都具有杠杆放大的功能,并且在合约选择上都可以选择看涨黄金或看跌黄金,因此其交易适用的市场环境更加广泛。
风险需警惕
由于是不同的两个产品,“黄金期货”和“黄金期权”面临着不同的投资风险。黄金期货投资时,个人客户会面临保证金余额不足而被强行平仓的风险。客户损失的可能是账户内的所有资金。由于国内黄金期货市场价格变动受国际市场波动影响,而金价常常在晚间的纽约市场大幅波动,因此国内期货交易所金价难免出现跳空的价格走势,投资人持仓的交易风险有所增加。而黄金期权交易时,客户作为期权买方,其最大的损失在交易开始就已经确定,即支付给银行的期权费。未来无论金价如何变动,客户最大的损失已经确定。只要在期权有效期内(含到期日),市场波动对客户有利,则客户都可以选择卖出期权锁定获利,而不必担心其中有过的大幅反向波动。
“黄金期权”适合中期持仓
中行黄金分析师徐明介绍,结合国际市场来看,黄金的衍生交易往往结合了黄金期货与黄金期权两种交易方式。随着国内黄金衍生品市场的不断成熟,个人投资者可以尝试介入到“黄金期货”或“黄金期权”的交易中来。相对而言,“黄金期权”的投资灵活度更高,杠杆功能更强,更加适合金价大幅波动时运用,适合那些打算对黄金进行中期持仓的投资者。[3]
参考资料
[1] 更多知识详见.
[2] 郑学勤:中国黄金期权发展需另辟蹊径.新财网.2012-12-18 [引用日期2012-12-25]
[3] 黄金期权PK黄金期货.惠昶金号代理网 [引用日期2012-12-28]
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